Palantir（パランティア）がサイバー機能を拡張する中、CrowdStrike（クラウドストライク）がAIのリーダーシップを確立

エージェンティックAIセキュリティの優先ベンダーとしてのCrowdStrike（クラウドストライク）の台頭と、自律型サイバーシステムへのPalantir（パランティア）の拡大は、統合されたエンタープライズプラットフォームへの傾向を強化する一方、Zscaler（ゼットスケーラー）は成長予測に対する精査に直面している

Published 2026-09-12 Updated 2026-09-12

変更点

CrowdStrike（CRWD）は、エージェンティックAI環境を保護するための主要な「選ばれるベンダー」として浮上しました。これは、Wedbushのアナリストによる「アウトパフォーム」の格付けと250ドルの目標株価に後押しされたものです。この地位は、Nvidia（エヌビディア）のCEOであるジェンスン・ファン（Jensen Huang）が、CrowdStrikeを自社のトップセキュリティパートナーとして公に指名したことで、さらに強固なものとなりました。同時に、Palantir（パランティア）は、企業のAIトランスフォーメーションを加速させるための富士通（Fujitsu）との提携や、自律型サイバーシステムをPalantirのオントロジーに統合するMethod Security社との「Cardinal」プログラムの開始を通じて、エコシステムを拡大しました。対照的に、Zscaler（ゼットスケーラー）は市場の逆風に直面しています。強力な収益成長にもかかわらず、2027年度のガイダンスに関する懸念やフリーキャッシュフローの減少により、過去6ヶ月間の株価は業界全体の収益を下回っています。

重要な理由

エージェンティックAIセキュリティの優先ベンダーとしてのCrowdStrikeの指定は、プラットフォーム集約という核心的なテーゼを直接的に裏付けるものです。自律型エージェントに必要とされる特定のインフラを保護することで、Crowd এর は標準的なセキュリティツールから、AIネイティブな企業スタックの不可欠なコンポーネントへと進化します。Nvidiaからの支持は、AIエコシステムの礎としての役割をさらに確固たるものにします。

Cardinalプログラムを通じたPalantirの自律型サイバーシステムへの拡大と、富士通との提携深化は、同社プラットフォームの「粘着性（スティッキネス）」を強化します。これらの展開は、Palantirが単にデータ分析を提供しているだけでなく、AIとサイバーセキュリティの両方を伴う複雑で多面的な企業ワークフローにおいて、不可欠なレイヤーになりつつあることを示しています。

Zscalerのパフォーマンスの停滞は、集約のテーゼにおける重要なニュアンスを浮き彫りにしています。同社は依然として基本的なゼロトラスト・インフラストラクチャの主要プレーヤーですが、その苦戦は、AI中心のモデルへの移行期において、企業がいかに明確に成長を予測できるかに対して市場のセンチメントがますます敏感になっていることを示唆しています。これは、インフラのリーダーたちが、期待の変化にもかかわらず勢いを維持できることを証明しなければならないという、乖離を生み出しています。

反対意見とリスク

Palantirを「AI FOMO（取り残されることへの恐怖）コンサルタント」と評したマイケル・バーリ（Michael Burry）のような著名な人物による懐疑的な見方は、一部の投資家が現在のAI主導型プラットフォームのバリュエーションを、ファンダメンタルズな成長ではなくハイプ（熱狂）によって引き上げられていると見なしている可能性を示唆しています。さらに、Zscalerの最近のガイダンスやキャッシュフローに関する苦戦は、ゼロトラスト分野の確立されたプレーヤーであっても、競争の激しい環境において持続可能な収益性への道を明確に示せなければ、重大なリスクに直面することを示しています。

注視すべき点

エージェンティックAIの企業導入が拡大する中で、CrowdStrikeが「選ばれるベンダー」としての地位を維持できるか。
Cardinalプログラム内におけるPalantirの顧客獲得率および拡大率。
Zscalerが成長ガイダンスを安定させ、2027年度のフリーキャッシュフロー予測を改善できるか。

ソース

これは調査ノートであり、財務アドバイスではありません。

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