AIネイティブ・セキュリティが中核インフラとなる中、集約化のモメンタムが強化

CrowdStrike（クラウドストライク）とPalantir（パランティア）は、自動化されたサイバー防御の主要なインフラとしての役割を固めており、一方でZscaler（ゼットスケーラー）の成長は、そのバリュエーションに対する市場の慎重な見通しにもかかわらず、加速の兆しを見せている。

Published 2026-09-17 Updated 2026-09-17

変更点

集約型セキュリティプラットフォームへの移行を裏付けるいくつかの重要な進展があります。CrowdStrike（クラウドストライク）は、アイデンティティ脅威検知・対応（ITDR）における2026年Gartner® Peer Insights™において唯一の「カスタマー・チョイス」に選出されたほか、Falcon Next-Gen SIEMプラットフォームへのNord Security（ノード・セキュリティ）およびHorizon3（ホライゾン3）との新たな統合を発表しました。Palantir（パランエティア）では、需要が現在のキャパシティを上回っており、これを受けてUBSは目標株価を250ドルに引き上げました。さらに、同社はNebius Group（ネビウス・グループ）と優先的なソブリンAIクラウドパートナーとしての提携を確立し、外部の生成AIモデルに対するルールを強化しています。Zscaler（ゼットスケーラー）の「AIストーリー」は加速していますが、2027年度の経営ガイダンスは、報告された2026年度のARR成長率25%よりも保守的なままです。

重要性

ITDRにおける主要な選択肢としてのCrowdStrike（クラウドストライク）の認知と、新たな統合による拡大は、企業がポイントソリューションから統合されたAIネイティブ・プラットフォームへと積極的に移行していることを示唆しています。これは、CrowdStrike（クラウドストライク）を単なるツールではなく、アイデンティティ・セキュリティに不可欠なエコシステムとして位置づけることで、集約化のテーゼを検証するものです。Palantir（パランティア）の状況、具体的には需要が供給を上回っていることや外部モデルの制限への動きは、同社がインフラの「閉じられた庭（walled garden）」になりつつあることを示しています。ソブリンクラウドとのパートナーシップを確保し、AIへの入力に対する制御を強化することで、Palantrypt（パランティア）はプラットフォームの粘着性（stickiness）を高めています。企業が中核となるデータの完全性をPalantir（パランティア）に依存する場合、スイッチングコストは極めて高くなります。Zscaler（ゼットスケーラー）の状況は、現在ゼロトラスト・インフラに置かれているプレミアムを浮き彫りにしています。成長は加速しているものの、市場は現在のバリュエーションがより積極的なガイダンスなしで維持できるかどうかを依然として検討しており、集約化の波における異なるプラットフォームが投資家によってどのように評価されるかという乖離を際立たせています。

反対意見とリスク

一部のアナリストは、人気のAI銘柄が大幅なプルバック（最大53%および58%の下落の可能性）に直面する可能性があると警告しており、「AI疲れ」や高バリュエーション銘柄の調整が、ファンダメンタルズの成長に関わらずセクターの逆風となる可能性を示唆しています。これが高マルチプルなテクノロジー株からの広範な市場ローテーションにつながる場合、現在のテーゼを損なう可能性があります。

注視すべき点

エージェンティックAI（agentic AI）の企業導入が拡大する中での、CrowdStrike（クラウドストライク）の「選ばれるベンダー」としての地位維持能力。
Cardinalプログラム内におけるPalantir（パランティア）の顧客獲得および拡大率。
Zscaler（ゼットスケーラー）の成長ガイダンスの安定化と、2027年度のフリーキャッシュフロー予測の改善能力。
企業が複数のポイントソリューション・セキュリティツールを、CrowdStrike（クラウドストライク）やPalantir（パランティア）の統合型オファリングのような集約型プラットフォームに置き換えるペース。

ソース

これは調査ノートであり、財務アドバイスではありません。

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反対意見とリスク

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