集成动力增强，AI 原生安全成为内核基础设施

CrowdStrike 和 Palantir 正确立其作为自动化网络防御主要基础设施的角色，而 Zscaler 的增长显示出加速迹象，尽管市场对其估值持谨慎态度。

有哪些变化

几个关键发展强化了向集成安全平台转型的趋势。CrowdStrike 在 Gartner® Peer Insights™ 2026 年身份威胁检测和响应 (ITDR) 中被命名为唯一的 "客户选择"，同时还宣布与 Nord Security 和 Horizon3 集成到其 Falcon Next-Gen SIEM 平台上。Palantir 的需求超过了当前的容量，导致 UBS 将其价格目标上调至 250 美元；此外，它已与 Nebius Group 创建合作关系，成为其首选主权 AI 云端合作伙伴，并对外部生成式 AI 模型进行了更严格的规范。Zscaler 的 "AI 故事" 正在加速，即使管理层对财政年度 2027 年的指导仍比财政年度 2026 年报告的 25% ARR 增长保守。

为什么重要

CrowdStrike 在 ITDR 中被认定为主要选择及其通过新集成扩展，表明企业正在积极从点式解决方案转向统一、原生 AI 平台。这证实了集成的论点，将 CrowdStrike 定位不仅是工具，而且是身份安全的重要生态系统。Palantir 的情况——特别是需求超过容量和限制外部模型的行动——表明它正在成为一个 "围墙花园" 基础设施；通过确保主权云合作伙伴关系并对 AI 输入进行更严格控制，Palantir 提高了其平台的粘性；如果企业依赖 Palantir 来维护内核数据完整性，转换成本将变得极其高昂。Zscaler 的情况突显了零信任基础设施目前所享有的高评价；虽然其增长正在加速，但市场仍在权衡其当前估值是否能在没有更积极指导的情况下持续，这表明在集成浪潮中的不同平台如何被投资者评估存在分歧。

相反来源和风险

一些分析师警告说，热门 AI 股票可能会面临显著回调（潜在跌幅为 53% 和 58%），暗示 "AI 疲劳" 或高估值名称的修正可能对该行业造成逆风，无论其基本面增长如何。这将削弱论点，如果它导致市场从高倍数科技股转向。

观察重点

  • CrowdStrike 在企业采用代理 AI 时保持 "供应商选择" 地位的能力。
  • Palantir 在 Cardinal 进程中的客户获取和扩展率。
  • Zscaler 能否稳定其增长指导并改善 2027 财年的自由现金流量预测。
  • 企业以多快的速度用统一平台（如 CrowdStrike 或 Palantir 的集成解决方案）替换多个点式安全工具。

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这是研究笔记，不是财务建议。