美国银行正式加入代币化存款网络；稳定币竞争加剧

美国银行（Bank of America）已通过 The Clearing House 正式加入了摩根大通（JPMorgan）、花旗（Citi）和富国银行（Wells Fargo）的代币化存款网络，而 Meta 采用 USDC 进行创作者支付，以及 SoFi 发行 SoFiUSD 的举动表明，稳定币的紧迫性现已超越加密领域，扩展到主流金融科技和社交平台，加速了银行进行链上结算响应的时间表。

Published 2026-06-09 Updated 2026-06-09

發生了什麼變化

美國銀行（Bank of America）已正式加入代幣化存款網絡（Tokenized Deposit Network），與摩根大通（JPMorgan Chase）、花旗集團（Citigroup）和富國銀行（Wells Fargo）並肩，根據雅虎財經（Yahoo Finance）2026年6月7日的報導。這代表該網絡自宣佈以來首次重大擴展其創始成員。該網絡由清算所（The Clearing House）運營，明確定位為對穩定幣在鏈上結算中佔主導地位的競爭回應。

同時，穩定幣採用加速超越加密生態系統的證據已浮現。Meta宣佈正在用USDC（Coinbase的穩定幣）向創作者支付，根據CoinDesk在2026年6月6日的報導。SoFi（社交金融）推出了SoFiUSD，其自有穩定幣產品，表明金融科技現有者也在進入鏈上現金競賽，而不是等待銀行主導的替代方案。

為什麼重要

美國銀行的正式成員身份升級了論題的核心機制。 BofA的加入——美國「四大」銀行之一（按資產計）——將代幣化存款網絡從摩根大通主導的倡議轉變為協調的卡特爾回應。這表明穩定幣帶來的感知威脅現在在整個現有銀行寡頭集團中是系統性的，而非孤立於一家機構。此舉還增加了網絡的運營規模和結算容量，使其成為純粹穩定幣軌道的可信基礎設施替代方案。這提高了機構結算流量將被代幣化存款捕獲而非遷移至USDC或PYUSD的概率，直接支持論題的核心主張。

Meta的USDC採用驗證了主流規模的穩定幣緊迫性。 Meta決定用USDC支付創作者報酬表明穩定幣已從加密原生用例跨越到主流數字商務。這不是推測性試點；它是針對擁有數十億用戶的平台的實時、高容量支付機制。對於現有銀行而言，這證明穩定幣基礎設施正成為數字原生企業的默認結算層。因此，銀行提供競爭性鏈上結算產品的緊迫性不再是理論性的——它是競爭必需。這加快了代幣化存款網絡實現實質性採用的時間表，因為機構客戶（包括金融科技平台）現在有了明確的替代方案，銀行必須做出回應。

SoFi的穩定幣推出揭示金融科技現有者不在等待銀行。 SoFi的SoFiUSD產品表明鏈上現金機會正被多類金融中介同時捕獲。市場並未圍繞單一銀行主導標準整合，而是分裂成競爭性穩定幣產品。這種分裂對傳統銀行造成壓力，促使其更快行動並提供自有代幣化存款產品，以避免失去金融科技合作夥伴和機構客戶給替代結算軌道。論題的方向（上升）得到強化，因為競爭威脅現在是多向的，而非僅來自USDC或PYUSD等純粹穩定幣。

對立來源和風險

所提供集合中的來源均未直接與論題相悖。然而，穩定幣產品的分裂（Meta使用USDC、SoFi推出SoFiUSD、銀行構建代幣化存款）引入了一項風險：如果多個不兼容的鏈上結算標準激增，可能都無法實現取代傳統銀行基礎設施所需的網絡效應。如果代幣化存款網絡被認為比競爭穩定幣軌道更慢、監管更嚴或靈活性更低，它可能無法整合機構流量。此外，圍繞穩定幣和代幣化存款的監管不確定性仍未解決，不利的監管行動可能加速或減緩任何這些競爭系統的採用。

需要關注的事項

代幣化存款網絡的採用指標：一旦網絡上線，追蹤交易量、參與機構數量和結算速度。機構客戶（資產管理公司、企業財務主管）的早期採用將驗證論題；採用緩慢將表明銀行產品缺乏競爭力。
主要區塊鏈上的穩定幣交易增長：監測以太坊、Solana和其他鏈上USDC、PYUSD和其他受監管穩定幣的交易量。加速增長將表明競爭威脅是真實且緊迫的；平台期將表明威脅被誇大。
金融科技和平台對代幣化存款與穩定幣的採用：觀察SoFi、PayPal等平台是否整合代幣化存款網絡或繼續在穩定幣軌道上構建。這將揭示銀行產品在應用層是否具有競爭力。
穩定幣和代幣化存款的監管明確性：監測美國關於穩定幣發行、準備金要求和互操作性的立法和監管行動。對代幣化存款的有利監管可能加速採用；對穩定幣的有利監管可能削弱論題。
代幣化存款網絡中的額外銀行成員：追蹤其他主要銀行（高盛、摩根士丹利、地區銀行）是否加入網絡。廣泛採用將表明對存在威脅的共識；排斥將表明對該倡議可行性的懷疑。

來源

本文為研究筆記，不構成財務建議。

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